「跨境理財通」正式迎來擴容。12月4日，首批14家試點「跨境理財通」業務的券商宣布開始展業，在粵港澳大灣區內的內地和港澳居民，可以通過證券公司跨境購買對方金融産品。「跨境理財通」業務打開一扇新大門，粵港澳金融市場互聯互通再推進。
券商爭相落子布局
12月4日，招商證券、華泰證券、廣發證券、中金財富等多家首批試點參與「跨境理財通」的券商落地首單業務。投資者開戶踴躍，銀河證券完成超200戶資格審核，平安證券為近30名客戶開通了跨境理財通賬戶。
線上化、智能化的辦理流程，成為此次券商試點「跨境理財通」業務的吸睛之處。國泰君安有關負責人介紹，其「跨境理財通」業務已全面支持線上一站式辦理，客戶只需要通過旗下相關APP，按照規定步驟提交申請材料，足不出戶即可實現香港和兩地關聯賬戶的開通，支持入金轉賬、外幣兌換、産品投資等操作。
國泰君安一位開戶客戶表示，過去普通投資者進行境外資産配置常常面臨渠道有限、信息獲取不便、手續繁瑣等諸多痛點。「跨境理財通」券商試點業務的推出，讓普通投資者能夠更加便捷、安全地參與境外資産配置，拓寬了投資渠道，進一步實現資産多元化布局。
與銀行版「跨境理財通」相比，券商擁有成熟的投研經驗，産品相對更加豐富，涵蓋不同種類、不同風險、不同等級。招商證券此次共推薦了近70隻北向通投資産品，其有關負責人介紹，這些産品的推薦綜合考慮了基金經理投資年限較長、管理規模中上、歷史産品運作策略較穩定、歷史業績和回撤控制較好、基金公司投研實力和風險管理機制較穩健以及無監管處罰等因素。
平安證券積極幫助客戶進行全賬戶資産配置，豐富客戶持倉結構。其有關負責人表示，客戶可以通過平安證券跨境理財購買境內外多只基金産品。北向通方面，在境內現有貨架上精選産品，滿足客戶需求；南向通方面，合資格基金産品數量120余只，合作中資及外資基金管理人超20家。
東海證券非銀首席分析師陶聖禹預計，未來業務規模有望進一步增長。「從參與客群來看，業務開通有一定的資産和收入要求，匹配財富類客群畫像有利於提升財富管理客戶黏性與活躍度；從市場格局來看，由於投資者僅可選擇一家內地合作券商，預計短期或帶來投資者的頭部集中；從投資範圍來看，基本為低至中風險資産，資産保值屬性更加突出。」
專業優勢提升投資便利
「跨境理財通」是內地與港澳資本市場互聯互通機制中的重要一環，自2021年9月正式推出以來，通過北向通和南向通産品設計，打通了境內外理財産品市場，很好滿足了粵港澳大灣區居民的跨境投資需求。
今年1月，相關部門修訂《粵港澳大灣區「跨境理財通」業務試點實施細則》，增加證券公司參與試點、放寬投資者進入條件、擴大可投資産品範圍等，進一步提升便利性、拓寬市場、規範服務，被業內稱為「跨境理財通2.0」。
「跨境理財通2.0」實施以來，運作順暢有序，市場快速擴容。中國人民銀行廣東省分行最新發布的數據顯示，截至10月末，粵港澳大灣區參與「跨境理財通」的個人投資者數量由2月底的7.34萬人增加至12.54萬人，增長超70%，其中包括港澳投資者5.22萬人、內地投資者7.32萬人。從理財規模看，境內銀行通過資金閉環匯劃管道辦理資金跨境匯劃金額由2月底的152.83億元增至952.16億元。
今年11月1日，首批參與「跨境理財通」業務試點的14家券商名單正式公布，標誌着「跨境理財通」業務試點參與主體進一步拓寬，正式從銀行擴容至券商。
新增券商渠道，為投資者打開了跨境理財更便捷的大門。方正證券金融首席分析師許旖珊表示，此前「跨境理財通」業務試點金融機構僅為銀行，券商加入試點，有助於充分發揮券商在技術、投研、財富管理、跨境投融資服務等領域的專業優勢，進一步豐富跨境金融産品體系、更好滿足大灣區居民的全球資産配置需求。
借助「跨境理財通」業務升級，券商也迎來新的發展機遇。中信建投非銀金融與前瞻研究首席分析師趙然表示，券商試點參與粵港澳大灣區可以擴大業務規模，豐富財富産品體系、銷售渠道，增厚代銷手續費收入，利好券商財富管理業務發展，加快其國際化布局進程。
業內認為，長遠來看，「跨境理財通」業務擴容，有助於提升其業務吸引力，為市場引入增量資金。同時，有望進一步豐富離岸人民幣使用場景，推進人民幣國際化進程。
機遇與挑戰並存
中國證監會此前表示，將不斷完善證券公司「跨境理財通」業務試點，提升服務質量，持續深化粵港澳大灣區金融合作。業內認為，在資本市場高水平制度型開放持續深化背景下，「跨境理財通」有望繼續擴容，未來具有較大發展潛力。
與此同時，「跨境理財通」要走向更廣闊市場，當前還面臨匯率波動風險等挑戰，産品類別也有待進一步豐富。有投行人士告訴記者，現階段各券商主要以高息短期産品吸引客戶，産品到期後，若沒有合適的基金承接，客戶留存率和轉化率將面臨考驗。
「由於『跨境理財通』是閉環式投資渠道，無論投資境外什麼資産，最終盈虧還是會體現在本幣上，因此始終存在匯兌損益的問題，或會放大投資者的投資顧慮。」招商銀行研究院資本市場研究員蘇暢表示。
券商等金融機構的金融服務還有優化空間。趙然表示，跨境投資涉及不同的金融系統，以及不同的貨幣和匯率，如果技術系統投入建設不足，跨境投資交易手續費較高，會導致對接過程繁瑣、效率低下，影響投資者的投資體驗和積極性。這就需要券商等金融機構加強技術系統建設，探索更加便捷的身份驗證和風險評估方式，合理設置跨境投資手續費，降低投資者的時間和金錢成本。
要更好地抓住「跨境理財通」發展機遇，專家建議可從兩方面着手；一是要注重對存量客戶的二次開發，當前符合「跨境理財通」參與條件的投資者以中高凈值客戶為主，對於符合准入要求、具有投資需求的客戶可進行精準挖掘。二是應加大投資産品創新力度，可基於風險等級、覆蓋行業、投資主題等進行優中選優，為投資者提供清晰全面的産品譜係，並針對投資者個性化需求，打造量身定制式服務。
多家券商表示，後續將繼續發揮自身專業優勢，積極推進業務落地，為境內外投資者提供更加優質便捷的跨境財富管理服務，助力粵港澳大灣區金融市場互聯互通，推動高水平對外開放。
